📄 مقالات ژورنالی
در سالهای اخیر، ورود گسترده ابزارهای مبتنی بر هوش مصنوعی به بازارهای مالی، الگوهای تصمیمگیری سرمایهگذاران را به طور اساسی تغییر داده است. سرمایهگذاران خرد، که اغلب با محدودیتهای شناختی و خطاهای رفتاری نظیر بیشاطمینانی، لنگراندازی، ترس از زیان و رفتار گلهای مواجه هستند، بیش از سرمایهگذاران نهادی از این تحولات تأثیر میپذیرند. پژوهش حاضر با رویکرد کمی و روش پیمایشی انجام شد. جامعه آماری شامل سرمایهگذاران حقیقی فعال در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران بود. یافتهها نشان داد که قابلیتهای فنی AI (β=0.291) و کیفیت اطلاعات ارائهشده (β=0.380) اثر مثبت مستقیم بر کارایی تصمیمگیری دارند. کاهش سوگیریهای رفتاری قویترین مسیر مثبت (β=0.427) بود، در حالی که وابستگی بیشازحد اثر منفی معنادار (β=-0.175) داشت. ضریب تعیین مدل برای سازه کارایی تصمیمگیری 0.615 بود که قدرت تبیین قوی را تأیید میکند.
🔑 هوش مصنوعی، سرمایهگذاران خرد، تصمیمگیری مالی، خطاهای رفتاری، کارایی اطلاعات
In recent years, the widespread adoption of AI-based tools in financial markets has fundamentally transformed investors decision-making patterns. Retail investors, who are often confronted with cognitive limitations and behavioral biases such as overconfidence, anchoring, loss aversion, and herding behavior, are more affected than institutional investors. The present study employed a quantitative approach with a survey method. The findings revealed that AI technical capabilities (β=0.291) and provided information quality (β=0.380) have positive direct effects on decision-making efficiency. Reduction of behavioral biases showed the strongest positive path (β=0.427), while over-reliance had a significant negative effect (β=-0.175). The models coefficient of determination was 0.615.
🔑 Artificial Intelligence, Retail Investors, Financial Decision-Making, Behavioral Biases, Information Efficiency
📥 دانلود مقالهبانکداری باز و اشتراکگذاری دادههای مالی: مرور نظاممند تجربیات جهانی و نقشه راه اجرایی برای نظام پرداخت ایران
این پژوهش با هدف بررسی بانکداری باز و اشتراکگذاری دادههای مالی: مرور نظاممند تجربیات جهانی و نقشه راه اجرایی برای نظام پرداخت ایران شکل گرفته است. این پژوهش با رویکرد کیفی و از نظر هدف، کاربردی و از نظر روش گردآوری دادهها، کتابخانهای و میدانی است. در این پژوهش ادبیات بانکداری باز در مورد 28 کشور مورد مطالعه قرار گرفت. مستندات 580 مقاله دانلود و طبقهبندی شد و سپس 70 مقاله علمی پژوهشی با رتبه علمی (ESA) در طی (2020-2025) با رویکرد فراترکیب مورد بررسی قرار گرفت. نتایج نشان داد که عوامل مؤثر در نقشه راه اجرایی برای نظام پرداخت ایران مبتنی بر بانکداری باز شامل حکمرانی دیجیتال و توسعه الگوهای دیتاماینینگ، تغییر مکانیسم مالی و توسعه سواد دیجیتال میباشد.
🔑 بانکداری باز، اشتراکگذاری دادههای مالی، حکمرانی دیجیتال، نظام پرداخت
This research aims to investigate open banking and financial data sharing: a systematic review of global experiences and an implementation roadmap for the Iranian payment system. This research is qualitative in approach, applied in terms of purpose, and library and field in terms of data collection method. In this research, open banking literature was studied in 28 countries. The documents of 580 articles were downloaded and classified, and then 70 scientific research articles with a scientific rank (ESA) during (2020-2025) were reviewed with a meta-synthesis approach. The results showed that the effective factors include digital governance and the development of data mining models, changing the financial mechanism, and the development of digital literacy.
🔑 Open banking, financial data sharing, digital governance, payment system
📥 دانلود مقالهارزیابی و اولویتبندی مؤلفههای انتخاب فناوری اطلاعات در حسابداری با رویکرد تصمیمگیری چندمعیاره
در دنیای دیجیتال امروزی، انتخاب فناوریهای اطلاعاتی مناسب برای سیستمهای حسابداری به یک تصمیم استراتژیک برای سازمانها تبدیل شده است. این پژوهش با هدف ارزیابی و اولویتبندی فناوریهای اطلاعاتی در حوزه حسابداری، از روشهای تصمیمگیری چندمعیاره (MCDM) و بهویژه فرآیند تحلیل سلسلهمراتبی فازی (FAHP) بهره میبرد. هدف اصلی تحقیق، شناسایی و وزندهی معیارهای کلیدی مؤثر بر انتخاب فناوریهای اطلاعاتی است که شامل کارایی و عملکرد، قابلیت استفاده، امنیت و شفافیت، پشتیبانی از تصمیمگیری، و نوآوری و تطبیقپذیری میشود. نتایج این تحقیق میتواند مدیران و تصمیمگیرندگان را در انتخاب فناوریهایی که منجر به افزایش بهرهوری، کاهش هزینههای عملیاتی، بهبود امنیت اطلاعات و ارتقای سازگاری با پیشرفتهای فناورانه میشوند، یاری دهد.
🔑 فناوریهای اطلاعاتی، تصمیمگیری چندمعیاره (MCDM)، فرآیند تحلیل سلسلهمراتبی فازی (FAHP)، شرکتهای بورسی، معیارهای انتخاب فناوری
📥 دانلود مقالهبررسی رابطه بین شفافیت مالی و جذب سرمایه در نظام بانکی ایران
در سالهای اخیر، شفافیت مالی بهعنوان یکی از ارکان اساسی حکمرانی مطلوب در نظامهای بانکی، توجه روزافزونی را به خود جلب کرده است. هدف این پژوهش، بررسی رابطه میان سطح شفافیت مالی بانکها و میزان جذب سرمایه در نظام بانکی ایران طی یک دوره زمانی مشخص است. در این راستا، ابتدا شاخصهای کلیدی شفافیت مالی شامل میزان افشای اطلاعات مالی، کیفیت گزارشگری مالی و سطح پاسخگویی مدیریتی استخراج و در قالب یک مدل مفهومی عملیاتیسازی شدهاند. یافتههای پژوهش حاکی از وجود رابطه مثبت و معنادار میان شفافیت مالی و جذب سرمایه در بانکهای مورد بررسی است.
🔑 شفافیت مالی، جذب سرمایه، افشای اطلاعات، نظام بانکی ایران، گزارشگری مالی
📥 دانلود مقالهارزیابی ظرفیتهای بلاکچین ترکیبی برای طراحی و پیادهسازی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی
تحولات سریع در حوزه فناوریهای مالی، بهخصوص پیشرفتهای چشمگیر در بلاکچین، باعث شده ساختارهای سنتی نظام پولی با چالشها و فرصتهای تازهای روبرو شوند. ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) به عنوان نوآوریهای کلیدی و استراتژیک، توجه زیادی از سوی سیاستگذاران مالی در سطح جهان به خود جلب کردهاند. در این مقاله، تمرکز بر بررسی قابلیتها و ظرفیتهای بلاکچین ترکیبی در طراحی و اجرای CBDC است. بلاکچین هیبریدی با ترکیب ویژگیهای بلاکچینهای عمومی و خصوصی، شرایط مناسبی برای ایجاد تعادل بین شفافیت عمومی و کنترل مرکزی فراهم میکند. نتایج نشان میدهد که استفاده از بلاکچین ترکیبی میتواند چارچوبی امن و انعطافپذیر برای انتشار و مدیریت CBDC ایجاد کند.
🔑 بلاکچین ترکیبی، ارز دیجیتال بانک مرکزی، استیبلکوین، طلا، اقتصاد دیجیتال
Rapid developments in financial technologies, especially the significant advances in blockchain, are creating new challenges and opportunities for traditional monetary structures. Central bank digital currencies (CBDC), as key and strategic innovations, have attracted much attention from financial policymakers worldwide. In this article, we focus on exploring the capabilities and potential of hybrid blockchains in the design and implementation of CBDCs. By combining the features of public and private blockchains, hybrid blockchains provide the right conditions to strike a balance between public transparency and centralized control. The results show that the use of hybrid blockchains can create a secure and flexible framework for CBDC issuance and management.
🔑 Hybrid blockchain, central bank digital currency, stablecoin, gold, digital economy
📥 دانلود مقالهپیشبینی قیمت سهام در بورس تهران با استفاده از شبکه عصبی فازی
سرمایهگذاری در سهام بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از گزینههای سودآور در بازار سرمایه، نیازمند درک عمیق از پویاییهای پیچیده و غیرخطی این بازار است که تحت تأثیر عوامل سیاسی، اقتصادی و روانشناسی قرار دارد. به منظور دستیابی به سرمایهگذاری سودآور و کاهش ریسک، پیشبینی قیمت سهام در بازار بورس اوراق بهادار از اهمیت بالایی برخوردار است. در این راستا، استفاده از روشهای مختلف، به ویژه روشهای آماری و هوشمند، به کمک سرمایهگذاران آمده است. اکثر روشهای مبتنی بر تجزیه، یک تابع واحد را تقریب میکنند که برای دستیابی به نتایج دقیق کافی نیست. علاوه بر این، بیشتر تحقیقات موجود بر پیشبینی یکمرحلهای متمرکز شدهاند که از سرمایهگذاران بازار سهام در رسیدن به بهترین تصمیمات برای آینده جلوگیری میکند. استفاده از سیستمهای هوشمند غیرخطی، مانند شبکههای عصبی فازی، میتواند به بهبود دقت پیشبینی قیمت سهام کمک کند. این مطالعه روشی برای پیشبینی چندمرحلهای قیمت سهام را بر اساس تکنیکهای تجزیه مختلف، از جمله تبدیل کسینوسی گسسته (DCT)، که یک تبدیل خطی است، و تجزیه حالت تغییری (VMD)، که یک تبدیل غیرخطی است، پیشنهاد میکند. روش پیشنهادی نسبت به روشهای قبلی، پیشبینیهای دقیقتری ارائه میدهد و از سرعت بالاتری برخوردار است. این یافتهها میتواند به سرمایهگذاران در اتخاذ تصمیمات بهتر و کاهش ریسکهای مرتبط با سرمایهگذاری در بازار سهام کمک نماید.
🔑 پیشبینی قیمت سهام، بورس اوراق بهادار، شبکه عصبی فازی
📚 مسجدموسوی، میرسجاد، خلفی، سپیده، اشرفی، زهره (1403). پیشبینی قیمت سهام در بازار بورس اوراق بهادار با استفاده از شبکه عصبی فازی. دانشنامه علوم مدیریت، 2(11)، 22-35.
📥 دانلود مقالهتحلیل تأثیر سیاستهای تقسیم سود و نسبت P/E در جذب سرمایهگذاران
پژوهش حاضر به بررسی تأثیر سیاستهای تقسیم سود و نسبت قیمت به سود (P/E) بر جذب سرمایهگذاران در شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میپردازد. هدف اصلی این پژوهش تحلیل پایداری سود بهعنوان یکی از شاخصهای کلیدی از ثبات عملکرد مالی شرکتها است. این مطالعه شامل اطلاعات مالی مربوط به 204 شرکت پذیرفتهشده در بورس تهران بوده و دادهها از سالهای 1396 تا 1401 جمعآوری شدهاند. نتایج نشان میدهد که سیاستهای تقسیم سود و نسبت P/E بهطور معناداری بر جذب سرمایهگذاران تأثیر دارند. همچنین، پایداری سود نقش واسطهای مهمی در افزایش اعتماد سرمایهگذاران و بهبود ارزش بازار شرکتها ایفا میکند.
🔑 تقسیم سود، نسبت قیمت به سود (P/E)، پایداری سود، جذب سرمایهگذاران، بورس اوراق بهادار تهران
📚 مسجدموسوی، میرسجاد، خلفی، سپیده و فقیه عبدالهی، فاطمه (1403). تحلیل تأثیر سیاستهای تقسیم سود سهام و نسبت قیمت به سود در جذب سرمایهگذاران. چشمانداز حسابداری و مدیریت، 7(98)، 39-54.
The present study examines the effect of dividend policies and price-to-earnings (P/E) ratio on investor attraction in companies listed on the Tehran Stock Exchange. The main objective of this study is to analyze profit sustainability as one of the key indicators of the stability of companies financial performance. This study includes financial information related to 204 companies listed on the Tehran Stock Exchange and the data were collected from 1396 to 1401. The results show that dividend policies and P/E ratio have a significant effect on investor attraction. Also, profit sustainability plays an important mediating role in increasing investor confidence and improving the market value of companies.
🔑 Dividend, Price-to-Earnings Ratio (P/E), Profit Sustainability, Investor Attraction, Tehran Stock Exchange
📚 MosajedMousavi, M., Khalafi, S. and Faghih abdolahi, F. (2025). Analysis of the Impact of Dividend Payout Policies and Price-to-Earnings Ratio on Investor Attraction. Journal of Accounting and Management Vision, 7(98), 39-54.
📥 دانلود مقالهمدلسازی تأثیر روانشناسی سرمایهگذاران بر رفتار قیمتی سهام با استفاده از یادگیری ماشین
در دنیای امروز که دادههای مالی و روانشناختی به وفور در دسترس هستند (مانند دادههای شبکههای اجتماعی، اخبار اقتصادی و تحلیلی، و روندهای جستجو)، بهرهگیری از روشهای یادگیری ماشین به عنوان ابزاری قدرتمند برای تحلیل دادههای پیچیده و بزرگ، ضروری به نظر میرسد. یادگیری ماشین نه تنها توانایی شناسایی الگوهای پنهان در دادهها را دارد، بلکه میتواند روابط غیرخطی و چندبعدی را با دقت بالا مدلسازی کند. در بازارهای مالی، رفتار سرمایهگذاران نقش قابلتوجهی در نوسانات قیمتی و بازده سهام ایفا میکند. پژوهش حاضر به بررسی تأثیر عوامل روانشناسی سرمایهگذاران بر رفتار قیمتی سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روشهای یادگیری ماشین میپردازد. نتایج نشان میدهد که احساسات سرمایهگذاران تأثیر معناداری بر رفتار قیمتی سهام دارند و الگوریتم شبکههای عصبی مصنوعی با دقت بالاتری نسبت به سایر روشها قادر به پیشبینی تغییرات بازده است.
🔑 یادگیری ماشین، روانشناسی سرمایهگذاران، بازده سهام، احساسات بازار، بورس اوراق بهادار تهران
📚 خلفی، سپیده، مسجدموسوی، میرسجاد و سیدی، سید ابوالقاسم (1403). مدلسازی تاثیر روانشناسی سرمایهگذاران بر رفتار قیمتی سهام با استفاده از روشهای یادگیری ماشین (مطالعه موردی در بورس اوراق بهادار تهران). چشمانداز حسابداری و مدیریت، 7(98)، 80-93.
In todays world, where financial and psychological data are abundantly available (such as social media data, economic and analytical news, and search trends), the use of machine learning methods as a powerful tool for analyzing complex and large data sets seems essential. Machine learning not only has the ability to identify hidden patterns in data, but also can model nonlinear and multidimensional relationships with high accuracy. This study investigates the impact of investor psychology on stock price behavior in the Tehran Stock Exchange using machine learning methods. The results show that investor sentiment has a significant impact on stock price behavior and the artificial neural network algorithm is able to predict return changes with higher accuracy than other methods.
🔑 Machine learning, investor psychology, stock returns, market sentiment, Tehran Stock Exchange
📚 Khalafi, S., MosajedMousavi, M. and Seyedi, S. A. (2025). Modeling the Impact of Investor Psychology on Stock Price Behavior Using Machine Learning Methods (Case Study in Tehran Stock Exchange). Journal of Accounting and Management Vision, 7(98), 80-93.
📥 دانلود مقالهبررسی آثار بلندمدت، کوتاهمدت و پویای قیمت نفت خام بر قیمت لاستیک مصنوعی استایرن بوتادین
در حال حاضر، نفت تأثیری گسترده بر جنبههای مختلف زندگی انسان امروزی دارد. نوسانات قیمت نفت و تأثیر آن بر قیمت محصولات پتروشیمی کانون تفکر سیاستگذاران اقتصادی و مدیران شرکتهای تولیدی میباشد. لاستیک مصنوعی استایرنبوتادین یکی از محصولات پرکاربرد صنعت پتروشیمی است. این تحقیق به منظور کمک به تسهیل تصمیمگیری مدیران مالی و بازرگانی شرکتهای صنایع پتروشیمی و لاستیکسازی در زمینه قیمتگذاری انجام شده است. با بررسی رابطه پویای میان قیمت نفت خام تگزاس و قیمت لاستیک مصنوعی استایرنبوتادین ایالات متحده، این تحقیق از مدل VECM و دادههای سری زمانی ماهانه در بازه زمانی ژانویه 2018 تا مارس 2024 استفاده کرده است. نتایج نشان میدهد در بلندمدت، بین این دو متغیر رابطه مثبت و معنیداری وجود دارد.
🔑 قیمت نفت، قیمت لاستیک مصنوعی استایرنبوتادین، مدل VECM، SBR
📥 دانلود مقالهمقایسه شبکههای عصبی مصنوعی در پیشبینی بازده سهام
بازدهی سهام یکی از عوامل مهم در تصمیمگیری و سرمایهگذاری در بازار سهام است که مورد توجه سرمایهگذاران و سایر دستاندرکاران بازار سرمایه است. سرمایهگذاران و سایر دستاندرکاران این بازار، با در نظر گرفتن تخصصی بودن موضوع، نیازمند ابزارهایی هستند که در انتخاب گزینه مناسب سرمایهگذاری و انتخاب پرتفوی مناسب به آنها کمک کند. هدف اصلی از این تحقیق، مقایسه مدل شبکههای عصبی مصنوعی ایستا و پویا در برآورد بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1391 تا 1400 میباشد. نتایج تحقیق نشان دادند که مدل شبکه عصبی مصنوعی پویا نسبت به مدل شبکه عصبی مصنوعی ایستا دارای قدرت پیشبینی بهتری در برآورد بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران است.
🔑 بازدهی سهام، شبکه عصبی مصنوعی، پیشبینی
📚 خلفی، سپیده، مسجد موسوی، میرسجاد و امیدی، علی (1402). مقایسه شبکههای عصبی مصنوعی در پیشبینی بازدهی سهام. نشریه علمی رویکردهای پژوهشی نوین مدیریت و حسابداری، 7(25)، 720-753.
📚 Khalafi S., MosajedMousavi M., & Omid A. (2023). Comparison of artificial neural networks in predicting stock returns. Scientific Journal of New Research Approaches in Management and Accounting, 7(25), 720-753.
📥 دانلود مقالهتنوعبخشی درآمد و تابآوری شبکه بانکی ایران: رویکرد مؤلفه اصلی
تأثیرات ویروس کرونا و نقش حمایتگرانه بانک در اقتصاد کشورها، خود دلیلی محکم بر ضرورت و اهمیت تابآوری در نظام بانکی است. هدف این پژوهش ایجاد شاخصی برای اندازهگیری تابآوری بانکهای ایران و بررسی تأثیر تنوعبخشی درآمد و برخی از عوامل اقتصادی و بانکی در آن است. نمونه انتخابی شامل بانکهای ایران در سالهای 1385 الی 1398 است. شش متغیر از هر یک از زیرشاخههای کملز انتخاب و با روش آماری تحلیل مؤلفه اساسی، یک شاخص ترکیبی برای اندازهگیری تابآوری طراحی گردید. تنوعبخشی درآمد تأثیر خطی مثبت و معنادار در تابآوری داشته و رابطه غیرخطی تنوعبخشی درآمدها با تابآوری نیز به صورت U معکوس است.
🔑 تابآوری، تحلیل مؤلفه اساسی، تنوعبخشی درآمد، پنل دیتا پویا، شاخص استاندارد کملز
📚 مسجدموسوی، میرسجاد، شاهچرا، مهشید، دشتی رحمتآبادی، الهام (1401). تنوعبخشی درآمد و تابآوری شبکه بانکی کشور با رویکرد روش مؤلفه اساسی. فصلنامه پژوهشهای پولی-بانکی، 15 (52)، 307-332.
The purpose of this study is to create an index to measure the resilience of Iranian banks and to investigate the impact of income diversification and some economic, banking and industrial factors on it. The selected sample includes Iranian banks in the years 2007 to 2020. Variables of each of the sub-index Camels Standard were chosen and after compounding them with the principal components Analysis Method, a index was designed to measure the Resilience of banks. The results revealed that diversification in revenue has a significant positive linear effect on Resilience; but there was a reverse U-shaped impact in a non-linear relationship with the Resilience.
🔑 Resilience, Principal Component Analysis, Income Diversification, Dynamic Panel Data, CAMELS Standard Index
📚 Mosajedmousavi, Mirsajjad., Shahchera, Mahshid., and Dashty Rahmat Abady, Elham. (2022). Income diversification and resilience in Iranian banks using Principal Component Analysis (PCA) Method. Journal of Monetary and Banking Research, 52, 307-332.
📥 دانلود مقالهوجود رفتار تودهوار در تعیین ساختار سرمایه شرکت و صنعت
هدف این پژوهش بررسی وجود رفتار تودهوار شرکتها در هر صنعت و همچنین صنعت نسبت به صنعت دیگر در تعیین ساختار سرمایه است. رفتار تودهوار با رابطه غیر خطی بین ساختار سرمایه شرکتها با ساختار سرمایه صنعت نشان داده میشود و از روش پراکندگی مطلق مقطعی استفاده گردید. دوره زمانی پژوهش سالهای 1380 تا 1398 بوده و دوازده صنعت مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان داد که در صنعت خودرو و قطعات، فلزات اساسی، غذایی به جز قند و شکر، شیمیایی، دستگاههای برقی و کانی غیر فلزی نسبت به میانه صنعت، رفتار تودهوار در ساختار سرمایه شرکتها وجود دارد.
🔑 ساختار سرمایه، مالی رفتاری، رفتار تودهوار، اثر صنعت
📚 رضائی، ساجده، وکیلی فرد، حمیدرضا و تهرانی، رضا (1400). وجود رفتار تودهوار در تعیین ساختار سرمایه شرکت و صنعت. دانش حسابداری مالی، 8(4)، 87-107.
The purpose of this study is to investigate the existence of herd behavior of firms in each industry as well as industry relative to other industries in determining the capital structure. Herd behavior is shown with a nonlinear relationship between the capital structure of firms and the industry capital structure and the method of absolute cross-sectional dispersion was used. The research period is from 2002 to 2020 and twelve industries have been studied. The results showed that in the automobiles and parts industry, basic metals, food except sugar, chemical, electrical appliances and non-metallic minerals of firms compared to the median of the industry, there is herd behavior in the capital structure of firms.
🔑 Capital Structure, Behavioral Finance, Herd Behavior, Industry Effect
📚 Rezaei, S., Vakili Fard, H. R., & tehrani, R. (2022). The existence of herding behavior in determining the capital structure of the firm and industry. Financial Accounting Knowledge, 8(4), 87-107.
📥 دانلود مقالهرابطه رهبر-پیرو در تعیین ساختار سرمایه
این پژوهش رابطه رهبر-پیرو در تعیین ترکیب ساختار سرمایه با استفاده از روش پراکندگی مطلق مقطعی و در شرایط رشد و افول بازار را بررسی میکند. شرکتها در هر صنعت، بر اساس معیار رشد سودآوری، میزان سودآوری و سهم بازار به دو دسته رهبر و پیرو تقسیم شدند. نتایج نشان داد که پیروی شرکتها از رهبر صنعت میتواند به عنوان عامل تعیینکننده ساختار سرمایه در نظر گرفته شود.
🔑 ساختار سرمایه، مالی رفتاری، رابطه رهبر-پیرو، رفتار تودهوار
📚 رضائی، ساجده، وکیلی فرد، حمیدرضا و تهرانی، رضا (1400). رابطه رهبر-پیرو در تعیین ساختار سرمایه. راهبرد مدیریت مالی، 11(1)، 145-168.
This study examines the leader-follower relationship in determining the composition of the capital structure using the absolute cross-sectional dispersion method in terms of market growth and decline. The firms in each industry were divided into two categories of leaders and followers based on the criteria of profitability growth, profitability and market share. The results showed that firms following the industry leader can be considered as a determining factor in the capital structure.
🔑 Capital Structure, Behavioral Finance, Leader-Follower Relationship, Herd Behavior
📚 Rezaei, S., Vakilifard, H., & Tehrani, R. (2023). Leader-Follower Relationship in Determining of the Capital Structure. Financial Management Strategy, 11(1), 145-168.
📥 دانلود مقالهمقایسه توان توضیحی مدل سهعاملی فاما و فرنچ و CAPM با تأکید بر چرخه عمر شرکت
در این پژوهش به چرخه زندگی شرکت به عنوان یکی از عوامل توضیحدهنده بازده پرداخته شده است. دوره زمانی این تحقیق از سال 1382 تا 1395 بوده و در بورس اوراق بهادار تهران انجام گرفت. برای بررسی اثر چرخه زندگی، شرکتها براساس اطلاعات حسابداری (رشد فروش و تغییر در هزینههای سرمایهای) به علاوه زندگی شرکت به شرکتهای رشدی، بالغ و در حال افول تقسیم و مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و مدل سه عاملی فاما و فرنچ در هر دسته و همچنین در سطح همه شرکتها بررسی گردید. آزمون ونگ نشان داد که تفاوت میان محتوای اطلاعاتی دو مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و مدل سه عاملی فاما و فرنچ رد میشود. ضریب تعیین تعدیل شده هر دو مدل در شرکتهای بالغ بیشترین و در شرکتهای در حال افول کمترین مقدار بوده است.
🔑 مدل سه عاملی فاما و فرنچ، مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای، فرضیه چرخه زندگی
📚 بزرگ اصل، موسی و مسجدموسوی، میرسجاد (1397). مقایسه توان توضیحی مدل سه عاملی فاما و فرنچ و مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای با تأکید بر چرخه زندگی شرکت. پژوهشهای تجربی حسابداری، 8(4)، 321-344.
This study deals with the life cycle of firms as one of the explaining factors of return. The statistical population consists of firms listed in Tehran Stock Exchange over the period from 2003 to 2017. To evaluate the effect of the life cycle, firms are classified based on accounting information (sales growth, capital expenditures) and life (growth firms, mature firms and stagnant firms). Vuong test results reject any difference between information content of capital assets pricing model (CAPM) and Fama and French three-factor model (3FF). Adjusted coefficient of determination in both models is the highest in mature firms and the lowest in stagnant firms.
🔑 Fama and French Three-Factor Model, Capital Asset Pricing Model, Life Cycle Hypothesis
📚 Bozorg Asl, M., & MosajedMousavi, MS. (2018). Explanatory Power of Fama and French Three-Factor Model vs Capital Asset Pricing Model Focusing on Firms Life Cycle. Empirical Research in Accounting, 8(4), 321-344.
📥 دانلود مقالهمقایسه توان توضیحی مدلهای پیشبینی بازده در بورس تهران
در این تحقیق توان توضیحی سه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای، مدل سه عاملی و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ مورد مقایسه و آزمون قرار گرفت. دوره زمانی این تحقیق از سال 1382 تا 1394 بوده و در بورس اوراق بهادار تهران انجام گرفته است. نتایج آزمون ونگ نشان داد که تفاوت معنیدار در تبیین بازده توسط مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ وجود دارد. ضریب تعیین تعدیل شده به ترتیب در مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای، مدل سه عاملی فاما و فرنچ و مدل پنج عاملی فاما و فرنچ 59، 61 و 62 درصد میباشد.
🔑 مدل سه عاملی فاما و فرنچ، مدل پنج عاملی فاما و فرنچ، مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای
📚 بزرگ اصل، موسی و مسجد موسوی، میر سجاد (1396). مقایسه توان توضیحی مدلهای پیشبینی بازده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش حسابداری مالی، 4(4)، 45-64.
In this study, the explanation power of the capital asset pricing model, Fama and French three-factor model and the five-factor model are compared and tested. The study period is from 1382 to 1394 and was performed in Tehran Stock Exchange. Vuong test results showed that there are significant differences in explaining the stock return by capital asset pricing model and the five-factor model of Fama and French. The Adjusted R^2 of the capital asset pricing model, Fama and French three-factor model and five factor model was 59, 61 and 62 percent.
🔑 Fama and French Three-Factor Model, Fama and French Five-Factor Model, Capital Asset Pricing Model
📚 Bozorg Asl, M., & MosajedMousavi, MS. (2018). Compare the explanatory power of predictive models of returns in Tehran Stock Exchange. Financial Accounting Knowledge, 4(4), 45-64.
📥 دانلود مقالهتبیین مدل پنجعاملی فاما و فرنچ با تأکید بر چرخه عمر شرکت
در این مقاله به بررسی فرضیه چرخه زندگی شرکت در تبیین بازده توسط مدل پنج عاملی فاما و فرنچ پرداخته شده است. دوره زمانی این تحقیق از سال 1388 تا 1392 بوده و در بورس اوراق بهادار تهران انجام گرفته است. با توجه به اطلاعات صورتهای مالی (معیارهای رشد فروش و تغییر هزینههای سرمایهای) و سال تأسیس، شرکتها به سه دسته شرکتهای در حال رشد، بالغ و در حال افول تقسیم و مدل مذکور در سطوح مختلف اجرا گردید. آزمون کرامر نشان داد که در سطح کلیه شرکتها و همچنین در سطوح مختلف چرخه زندگی تفاوت معنیداری در تبیین بازده وجود دارد.
🔑 مدل پنج عاملی فاما و فرنچ، فرضیه چرخه زندگی، صورتهای مالی
📚 بزرگ اصل، موسی و مسجد موسوی، میرسجاد (1395). تبیین مدل پنج عاملی فاما و فرنچ با تأکید بر فرضیه چرخه زندگی شرکت. پژوهشهای کاربردی در گزارشگری مالی، 5(2)، 93-118.
In this study, firms life cycle hypothesis in explaining returns using Fama and French Five-Factor Model, were studied. The study period is from 1388 to 1392 and was performed at the Tehran Stock Exchange. According to the financial statements (sales growth, capital expenditures) and firms establishment year divided into three categories: growth firms, mature firms and stagnant firms. Cramer Z test showed a significant difference in determining return in all firms level as well as in different levels of firms life cycle.
🔑 Fama and French Five-Factor Model, Life Cycle Hypothesis, Financial Statements Information
📚 Bozorgasl, M., & Mosajed Mousavi, M. (2017). Fama and French Five-Factor Model with Emphasis on Firms Life Cycle Hypothesis. Applied Research in Financial Reporting, 5(2), 93-118.
📥 دانلود مقالهبررسی محتوای اطلاعاتی سود و جریان نقد عملیاتی هر سهم در تبیین سود تقسیمی
سیاست تقسیم سود شرکتها بهعنوان یکی از روشهای مهم ارزیابی شرکتها، همواره مورد توجه سرمایهگذاران و محققان بوده است. هدف این مقاله بررسی عوامل تعیینکننده سود تقسیمی و مقایسه محتوای اطلاعاتی سود هر سهم و جریان نقد عملیاتی هر سهم در تبیین سود تقسیمی شرکتهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. جامعه آماری تحقیق شامل شرکتهای غیرمالی پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1390 است. نتایج نشان میدهد که سود هر سهم و جریان نقد عملیاتی هر سهم، هر دو در تعیین سود تقسیمی دارای محتوای اطلاعاتی هستند؛ اما جریان نقد عملیاتی هر سهم نسبت به سود هر سهم تأثیر بیشتری در تعیین سود تقسیمی دارد.
🔑 سود تقسیمی، سود هر سهم، جریان نقد عملیاتی
📥 دانلود مقالهبررسی رابطه بین ساختار سرمایه و ساختار مالکیتی
معمای ساختار سرمایه در ادبیات مالی، مورد بررسی بسیاری از اندیشمندان این رشته قرار گرفته است. ساختار مالکیتی را میتوان با در نظر گرفتن مسئله نمایندگی، عاملی تأثیرگذار در ترکیب ساختار سرمایه دانست. در این پژوهش به وجود رابطه بین ساختار سرمایه و ساختار مالکیتی پرداخته شده است. نمونه پژوهش شامل 44 شرکت غیرمالی حاضر در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1385 تا 1389 میباشد. برای سنجش میزان ارتباط متغیرهای وابسته و مستقل از مدل رگرسیون چندمتغیره استفاده شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد میان ساختار سرمایه و ساختار مالکیتی رابطه معنیداری با ضریب تعیین تعدیلشده 62.4 درصد وجود دارد. یعنی، شرکتهای دارای سطوح بالای مالکیت نهادی از اهرم بیشتری استفاده میکنند. همچنین رابطه منفی معنیداری بین تعداد سهام سرمایهگذاران نهادی، داراییهای مشهود و نقدینگی با اهرم و رابطه مثبت معنیداری بین نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری و اندازه با اهرم رد نمیشود.
🔑 ساختار سرمایه، مالکیت نهادی، اهرم، هزینههای نمایندگی
📥 دانلود مقالهبررسی رابطه بین مدیریت جریان وجوه نقد و هزینه بدهی
این تحقیق به بررسی رابطه بین مدیریت جریان وجه نقد و هزینه بدهی میپردازد. جریان وجه نقد عملیاتی به دو جزء مدیریت شده و جریان وجه مدیریت نشده تقسیم میشود. جامعه آماری شرکتهای تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1383 تا 1387 میباشد. نتایج تحقیق نشان میدهد که بین جریان وجه نقد عملیاتی مدیریت نشده و هزینه بدهی رابطه معنیدار و منفی وجود دارد و بین جریان وجه نقد مدیریت شده (غیرعادی) و هزینه بدهی رابطه معنیدار و مثبت وجود دارد.
🔑 جریان وجه نقد عملیاتی، وجه نقد مدیریت شده، وجه نقد مدیریت نشده، هزینه بدهی
📚 حجازی، رضوان، قیطاسی، روحاله و مسجد موسوی، میرسجاد (1391). بررسی رابطه بین مدیریت جریان وجوه نقد و هزینه بدهی. مجله دانش حسابداری، 3(10)، 117-136.
This study examines the relationship between cash flows management and cost of debt. Operating cash flow is divided into two categories as managed and unmanaged cash flows. Statistical group of companies in this study is the manufacturing companies listed in Tehran Stock Exchange (TSE) during the years 2004 to 2009. The results showed that there was a negative significant relationship between the unmanaged operating cash flow and cost of debt. And there is a positive significant relationship between managed cash flow (abnormal) and cost of debt.
🔑 Operation Cash Flow, Unmanaged Cash Flow, Managed Cash Flow, Cost of Debt
📚 Hejazi, R., Gheitasi, R., & MosajedMousavi, MS. (2012). Relationship between Cash Flow Management and Cost of Debt In Companies Listed in Tehran Stock Exchange. Journal of Accounting Knowledge, 3(10), 117-136.
📥 دانلود مقالهبررسی استعداد: کلید مدیریت جانشینپروری اثربخش
بررسی رابطه سودآوری و بازده با توجه به چرخه عمر و اندازه شرکت
موضوع اصلی این تحقیق بررسی و تجزیه و تحلیل رابطه سودآوری و بازده سهام با توجه به چرخه عمر و اندازه شرکت، در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. متغیرهای سود هر سهم و تغییر سود هر سهم به عنوان متغیر مستقل و نرخ بازده سهام شرکتها به عنوان متغیر وابسته و همچنین دو متغیر چرخه عمر و اندازه شرکت به عنوان متغیرهای کنترلی مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که متغیرهای چرخه عمر و اندازه شرکت عوامل تأثیرگذار در رابطه بین سودآوری و بازده میباشند.
🔑 بازده، سودآوری، چرخه عمر، اندازه شرکت
📚 رحمانی، علی، مسجد موسوی، میرسجاد و قیطاسی، روحاله (1390). بررسی رابطه سودآوری و بازده با توجه به چرخه عمر و اندازه شرکت. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 3(9)، 104-115.
📚 Rahmani, A., MosjedMousavi, MS., & Ghiasi, R. (2011). Investigating the Relationship between Profitability and Returns According to the Life Cycle and Size of the Company. Accounting and Auditing Research, 3(9), 104-115.
📥 دانلود مقالهاثر خط مشی تقسیم سود بر تغییرپذیری قیمت سهام
سود تقسیمی بخش مهمی از روشهای ارزیابی سهام شرکتها بوده و تعیین خط مشی تقسیم سود میتواند برای محققان و سرمایهگذاران مهم باشد. هدف این تحقیق بررسی رابطه بین سیاست تقسیم سود و تغییرات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. جامعه آماری تحقیق کلیه شرکتهای غیرمالی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1383 تا 1388 است. نتایج تحقیق نشان میدهد که سیاست تقسیم سود شرکت نقش کلیدی در تغییرات قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران دارد.
🔑 خط مشی تقسیم سود، نوسان قیمت سهم، دادههای پانل
📚 حجازی، رضوان، قیطاسی، روحاله، مسجد موسوی، میر سجاد و رضائی، ساجده (1390). اثر خط مشی تقسیم سود بر تغییرپذیری قیمت سهام. پژوهشهای حسابداری مالی و حسابرسی، 3(11)، 25-46.
Dividend income is an important part of the corporate stock assessment methods and determines the dividend policy can be important for researchers and investors. The purpose of this study survey the relationship between dividend policy and stock price changes in the Tehran Stock Exchange. The population of this study is all nonfinancial firms listed in Tehran Stock Exchange during the years 1383 to 1388. This study shows that dividend policy played a key role in the companys stock price changes in the Tehran Stock Exchange.
🔑 Dividend Policy, Stock Price Variability, Panel Data
📚 Hejazi, R., Gheitasi, R., MosajedMousavi, M., & Rezaei, S. (2011). The Effect of Dividend Policy on Stock Price Variability. Financial Accounting and Auditing Research, 3(11), 25-46.
📥 دانلود مقالهآموزش مدیریت ریسک نرخ ارز در صنایع فولادی
تأثیر سرمایه فکری بر عملکرد مالی در صنعت داروسازی ایران
در عصر اقتصاد دانش محور، سازمانها از دو نوع منبع متمایز برای ارزشآفرینی و کسب سود استفاده میکنند: منابع مادی یا مشهود، و منابع فکری یا نامشهود. از طرفی، گفته میشود سرمایه فکری میتواند بهتر از سرمایه مادی و فیزیکی، شاخصهای عملکرد مالی شرکتها را تبیین کند. با این پیش فرض، تحقیق حاضر با مطالعه بر روی عملکرد 22 شرکت دارویی در دوره 87-1383 دریافت که استفاده کارا و مطلوب شرکتها از منابع مادی و فکری بر شاخص سودآوری آنها اثر میگذارد.
🔑 سرمایه فکری، سرمایه انسانی، عملکرد مالی، صنعت داروسازی
📚 قربانی، محمدجواد، شهایی، بهنام، مسجدموسوی، میرسجاد، انواری رستمی، علی اصغر (1389). تأثیر سرمایه فکری بر عملکرد مالی در صنعت داروسازی ایران. چشمانداز مدیریت بازرگانی، 4(37)، 27-40.
📥 دانلود مقالهبررسی ارتباط جریان نقد آزاد شرکت و جریان نقد آزاد سهامدار با ارزش بازار سهام
مفهوم مهمی که در صورت جریان وجوه نقد وجود دارد، جریان نقد آزاد است که معیاری برای اندازهگیری عملکرد شرکتها میباشد. دو رویکرد به جریان نقد آزاد وجود دارد: جریان نقد آزاد شرکت (FCFF) و جریان نقد آزاد سهامدار (FCFE). در این تحقیق با استفاده از ترکیب FCFF و FCFE سعی داریم میزان تأثیر اطلاعات صورت جریان وجوه نقد شرکت را روی قیمت سهام بررسی کنیم. نتایج نشان میدهد بین جریان نقد آزاد سهامدار و قیمت سهام با سطح خطای 5 درصد در سطح کل شرکتها، رابطه معنیداری با ضریب همبستگی 44 درصد وجود دارد.
🔑 وجوه نقد آزاد شرکت، وجوه نقد آزاد سهامدار، قیمت هر سهم
📚 مرادزاده فرد، مهدی، قیطاسی، روحاله، مسجدموسوی، میرسجاد (1389). بررسی میزان ارتباط جریان نقد آزاد شرکت و جریان نقد آزاد سهامدار با ارزش بازار سهام. دانش مالی تحلیل اوراق بهادار، 3(7)، 1-18.
An important concept in the cash flow statement is free cash flow which is a criterion for measuring the firms performances. There are two approaches about the free cash flows: Free cash flows of firms (FCFF) and free cash flows of equity (FCFE). In this study, we mean to investigate the effect of the information in cash flows statements on stock prices by the combination of FCFF and FCFE. The results show there is a significant relationship with 44% correlation coefficient in the level of 5% error between the FCFE and the stock price among the firms.
🔑 Free Cash Flows of Firm, Free Cash Flows of Equity, Stock Price
📚 Moradzadehfard, M., Gheytasi, R., & MosajedMousavi, MS. (2010). The Relationship between Free Cash Flows of Firms (FCFF) and Free Cash Flows of Equities (FCFE) and the Market Value. Financial Knowledge of Securities Analysis, 3(7), 1-18.
📥 دانلود مقالهاوراق مشتقه و کاربرد آنها در صنعت فولاد
ارزش در برابر ریسک (VaR)
لزوم قوانین ضد دامپینگ در حمایت از صنایع داخلی
ارائه مدلی برای دستهبندی انواع DSS
مدیریت زنجیره تأمین
📌 مقالات کنفرانسی
پیشبینی قیمت مسکن با استفاده از LSTM
پیشبینی قیمت مسکن یکی از مسائل پیچیده و مهم در حوزه اقتصاد و برنامهریزی شهری است. در این پژوهش، با بهرهگیری از شبکههای حافظه کوتاهمدت (LSTM) که از جمله مدلهای یادگیری عمیق هستند، به تحلیل و پیشبینی قیمت مسکن در ایران پرداخته شده است. شبکه LSTM به دلیل قابلیت ویژهاش در مدلسازی دادههای سری زمانی و توانایی نگهداری اطلاعات طولانیمدت، به عنوان ابزاری کارآمد برای این منظور انتخاب شده است. نتایج بهدستآمده نشان میدهند که مدل LSTM قادر است با دقت بالا قیمت مسکن را پیشبینی کند.
🔑 شبکههای حافظه کوتاهمدت (LSTM)، پیشبینی قیمت مسکن، مدیریت بازار مسکن، معماری stacked lstm
📥 دانلود مقالهبررسی و مرور مقالههای مربوط به حباب و سقوط قیمتی در بورس ایران و مقایسه با بورسهای دیگر
بازار سرمایه یا همان بازار سهام در بین بازارهای مالی در سراسر کشورهای جهان از اهمیت زیادی برخوردار است. در این بازار مانند سایر بازارهای مالی دیگر عواملی مانند مسائل سیاسی، اقتصادی، جنگ یا شایعات باعث بروز رفتارهای احساسی در بین سرمایهگذاران میشود که موجب افزایش غیر منطقی قیمت سهام یا همان ایجاد حباب میشود. این عوامل دارای تأثیرات منفی در تمامی بازارهای مالی جهانی است که ایران نیز از این قاعده مستثنی نیست. در این پژوهش به بررسی 13 مقاله که در باب حباب قیمتی، سقوط بازار سهام و همچنین مقایسه بازار سهام ایران با سایر کشورهای دیگر و تأثیر آنها بر یکدیگر پرداخته شده است.
📥 دانلود مقالهبررسی رابطه بین ریسکهای زنجیره تأمین و مدیریت کیفیت جامع
تحقیق حاضر با هدف بررسی رابطه بین ریسکهای زنجیره تأمین و مدیریت کیفیت جامع در شرکتهای فعال در صنعت فولاد پذیرش شده در بورس اوراق بهادار تهران انجام شده است. بدین منظور تحقیقی پیمایشی طراحی شده که در آن جامعه آماری شامل مدیران و کارشناسان این شرکتها بوده که براساس فرمول کوکران، نمونه آماری شامل 384 نفر شده است. یافتههای توصیفی بیانگر وضعیت نه چندان مطلوب ابعاد مدیریت کیفیت جامع و ابعاد ریسکهای زنجیره تأمین بوده است. یافتههای استنباطی نیز بیانگر رابطه مستقیم و منفی میان مدیریت کیفیت جامع و ریسکهای زنجیره تأمین در این شرکتها بوده است.
📥 دانلود مقالهبررسی تأثیر سواد مالی کارکنان بر سودآوری سازمان
هدف پژوهش حاضر بررسی تأثیر سواد مالی کارکنان بر سودآوری سازمان با توجه به نقش واسطهای رفتار حرفهای سازمانی است. جامعه آماری این پژوهش شامل 35 نفر از کارمندان شرکت دیجیکالا شعبه شیراز بوده که به علت محدود بودن جامعه آماری کلیه افراد به عنوان نمونه انتخاب گردید. نتایج بهدست آمده از تجزیه و تحلیل دادهها نشان داد که سواد مالی کارکنان بر سودآوری سازمان با توجه به نقش واسطهای رفتار حرفهای سازمانی تأثیر دارد.
📥 دانلود مقالهCDO، CBO و CLO و نقش آن در بازارهای مالی
تبدیل به اوراق بهادار کردن فرآیندی است که به سرعت جای خود را در بازارهای مالی دنیا باز کرده است. تعهدات بدهی وثیقهدار (CDO) با استفاده از این فرایند به وجود آمده است. CDO با توجه به دارایی پایه، به دو نوع تعهدات قرضه همراه با وثیقه (CBO) و تعهدات وامی همراه با وثیقه (CLO) تقسیم میشود. در این مقاله ساختار پایهای CDO بحث میگردد و انواع آن مورد بررسی قرار گرفته و ریسکهای مرتبط با سرمایهگذاری در CDO بیان میشود.
📥 دانلود مقاله